엔씨소프트

펄어비스의 붉은 사막 흥행에 힘입어 함께 움직이는 모습을 보였습니다.

강재현 대표의 추천 종목으로, 아이온2와 리니지 클래식의 호평으로 실적이 좋고, 자사주 10% 이상 보유로 주주환원 정책을 필 여유가 있습니다. 중동 리스크와 유가 변동성에 자유로운 점이 강점입니다.

1분기 실적 발표 시 가장 큰 폭의 어닝 서프라이즈가 예상되는 기업 중 하나로 꼽혔으며, 장기적인 횡보 후 상향 돌파 가능성을 주목하고 있습니다.

무려 29년 만에 NC로 사명 변경을 선언하고, 김택진, 박병무 공동대표 체제를 유지하며 글로벌 영토확장에 박차를 가할 예정입니다.

리니지 클래시와 아이언 2의 흥행으로 올해 영업이익이 3,700억 원 수준으로 예상되는 등 실적이 개선될 것으로 전망됩니다.

아이온투와 리니지 클래식의 기대 이상의 성적과 적극적인 M&A를 통해 기업 체질이 변화하고 있으며, 시장의 부정적인 감정을 실적으로 극복하는 구조적 턴어라운드 구간에 진입했다는 평가입니다.

'아이온 2'와 '리니지 클래식' 출시 이후 실적이 개선되고 목표 주가가 상승했으나, 주가는 출시 전에 이미 반영되어 하락하는 경향을 보였습니다.

작년 실적이 부진했으나, 1분기 영업이익 1,200억 원, 올해 전체 4,100억 원이 예상되며 YOY 성장률이 2,200%에 달할 것으로 보입니다. 이는 리니지 클래식의 높은 인기에 기인합니다.

독일 모바일 캐주얼 게임사 저스트 플레이 지분 70%를 3,16억 원에 인수했습니다.

게임주 전반의 부진 속에서 미미한 상승을 보였으며, AI에 대한 두려움과 알파벳의 높은 수준 게임 엔진 공개에 대한 경계감이 존재하는 것으로 분석됩니다.

리니지 클래식의 예상 밖의 흥행으로 1분기 평균 결제액이 23억 원에 달하며, 과거 리니지 M의 성공 사례를 이어갈 잠재력을 보여주고 있습니다.

신작 성과와 플랫폼 전략을 감안할 때 주가 조정 구간이 오히려 지속적인 매수 기회로 판단되며, 모바일 캐주얼 플랫폼 전략, 리니지 클래식 성과, 아이언 2 매출 지속성 등을 반영했습니다.

유가 상승과 무관한 게임주로서 시장 변동성 속에서도 상대적으로 강세를 보였습니다.

넷마블 신작 '일곱 개제 오리진' 스팀 출시 계회가 시작됩니다.

펄어비스의 신작 기대감과 더불어 게임주 전반에 우호적인 심리가 심어지면서 동반 강세를 보였습니다.

게임 섹터 내에서 밸류에이션이 매우 저렴해졌으며, 향후 반등 가능성이 있습니다.

NC소프트는 신성장 동력 확보를 통한 밸류에이션 개선 기대감으로 7% 상승했습니다.

최근 '어제 저스트 플레이'를 인수했으며, 하반기에는 캐주얼 장르 스튜디오에 대한 추가 M&A가 있을 것으로 예상됩니다.

그동안 신작 게임 부재와 중국 및 글로벌 시장 수익 제한으로 하락했으나, 앱 수수료 인하 가능성과 함께 주가 안정화 시 상승 전환될 타이밍이 올 수 있습니다.